مارجین ایزوله و مارجین کراس

بررسی جامع تفاوت‌های مارجین ایزوله و مارجین کراس در معاملات فیوچرز

در دنیای معاملات آتی (Perpetual Contracts)، مدیریت مارجین یکی از اصول کلیدی در مدیریت ریسک و استفاده بهینه از سرمایه است. دو روش اصلی برای تأمین مارجین در این معاملات، مارجین ایزوله (Isolated Margin) و مارجین کراس (Cross Margin) هستند. این دو روش نقش مهمی در تعیین میزان ریسک و کنترل ضرر‌ها ایفا می‌کنند و انتخاب مناسب بین آن‌ها می‌تواند تأثیر مستقیمی بر موفقیت معامله‌گران داشته باشد.

در این مقاله به صورت جامع و دقیق به معرفی این دو مدل مارجین، تفاوت‌ها، شباهت‌ها و کاربرد‌های آن‌ها پرداخته‌ایم و به اهمیت موضوع لیکوئید شدن در هر یک از این روش‌ها نیز اشاره خواهیم کرد.

مارجین ایزوله چیست؟

مارجین ایزوله حالتی است که در آن معامله‌گر تنها مارجین مورد نیاز برای یک پوزیشن را تأمین می‌کند. به عبارت دیگر، هر پوزیشن به طور مستقل مدیریت می‌شود و مارجین تخصص یافته به آن جدا از دیگر پوزیشن‌ها نگه‌داری می‌شود.

ویژگی‌های کلیدی مارجین ایزوله

1. کنترل دقیق ریسک:
   • در صورت لیکوئید شدن یک پوزیشن، تنها مارجین تخصص یافته به آن پوزیشن از دست می‌رود و سایر موجودی حساب و پوزیشن‌ها محفوظ باقی میماند.
2. مدیریت مستقل پوزیشن‌ها:
   • هر پوزیشن به صورت جداگانه مدیریت می‌شود و نوسانات یا ضرر‌های یک پوزیشن تأثیری بر دیگر پوزیشن‌ها ندارد.
3. کاربرد:
   • این روش بیشتر برای معامله‌گرانی مناسب است که به دنبال محدود کردن ضرر در سطح هر پوزیشن و مدیریت دقیق‌تر ریسک هستند.

مارجین کراس چیست؟

مارجین کراس حالتی است که در آن کل موجودی مارجین در حساب فیوچرز معاملعه‌گر از تمامی پوزیشن‌ها پشتیبانی می‌کند. در این روش، مارجین از کل موجودی حساب برداشت می‌شود و میان تمام پوزیشن‌ها توزیع می‌شود.

ویژگی‌های کلیدی مارجین کراس

1. ریسک گسترش یافته:
   • در صورت ضرر یک پوزیشن، مارجین مورد نیاز از سایر پوزیشن‌ها یا کل موجودی حساب فیوچرز تأمین می‌شود.
2. انعطاف‌پذیری بالا:
   • این روش به معامله‌گران اجازه می‌دهد در شرایط نوسانی بازار، از مارجین مشترک استفاده کرده و پوزیشن‌های خود را برای مدت طولانی‌تری حفظ کنند.
3. کاربرد:
   • مارجین کراس بیشتر توسط معامله‌گران حرفه‌ای استفاده می‌شود که قصد دارند سرمایه خود را بهینه‌تر مدیریت کنند.

نحوه تنظیمات

برای تنظیم گزینه‌های مربوط به مارجین در صرافی توبیت، مراحل ساده‌ای وجود دارد که به شما کمک می‌کند تا بسته به نیاز خود، نوع مارجین مناسب برای معاملات فیوچرز را انتخاب کنید. در ادامه، مراحل دقیق تنظیم این گزینه‌ها توضیح داده شده است:

1. ورود به صفحه معاملات فیوچرز
   • برای شروع، ابتدا باید وارد صفحه معاملات فیوچرز در صرافی توبیت شوید.
2. مشاهده گزینه‌های مارجین
   • پس از ورود به صفحه، در بالای صفحه اصلی سمت راست، گزینه‌های مختلفی را مشاهده خواهید کرد که یکی از گزینه‌ها مربوط به “مارجین ایزوله” و “مارجین کراس” است.

3. انتخاب گزینه مارجین مناسب
   • با کلیک بر روی هر یک از گزینه‌ها، توضیحات کامل و دقیقی در مورد نحوه عملکرد آن‌ها در دتسرس شما قرار می‌گیرد. شما می‌توانید با مطالعه این توضیحات، تفاوت‌ها و ویژگی‌های هر یک از این مدل‌ها را بهتر درک کرده و انتخاب مناسب‌تری داشته باشید.

لیکوئید شدن در مارجین ایزوله و مارجین کراس

لیکوئید شدن زمانی رخ می‌دهد که ضرر‌های پوزیشن به حدی برسد که مارجین اختصاص یافته به آن پوزیشن یا کل موجودی حساب نتواند زیان را پوشش دهد. تفاوت این موضوع در دو روش مارجین ایزوله و مارجین کراس به شکل زیر است:

لیکوئید شدن در مارجین ایزوله:

• اگر ضرر یک پوزیشن از مارجین اختصاص یافته به آن بیشتر شود، آن پوزیشن لیکوئید شده و تنها مارجین آن از دست می‌رود.
• این روش، ریسک کلی حساب را محدود می‌کند و زیان به سایر پوزیشن‌ها یا موجودی حساب وارد نمی‌کند.

لیکوئید شدن در مارجین کراس:

• در صورت زیان یک پوزیشن، مارجین از کل موجودی حساب برداشت می‌شود.
• اگر ضرر ادامه یابد و موجودی حساب نتواند زیان را پوشش دهد، تمامی پوزیشن‌ها و موجودی حساب در معرض خطر لیکوئید شدن قرار می‌گیرند.

تفاوت‌های اصلی مارجین ایزوله و مارجین کراس

شباهت‌های مارجین ایزوله و مارجین کراس

1. استفاده از لوریج (Leverage)
   • هر دو روش به معامله‌گران اجازه می‌دهند با استفاده از لوریج، پوزیشن‌هایی با حجم بزرگ‌تر از سرمایه واقعی خود باز کنند.
2. نیاز به حفظ سطح مارجین
   • در هر دو روش، معامله‌گر باید سطح مشخصی از مارجین را برای نگه داشتن پوزیشن‌های خود حفظ کند. در غیر این صورت، خطر لیکوئید شدن وجود دارد.
3. دسترسی به پلتفرم‌های معاملاتی
   • اکثر پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته مانند صرافی توبیت، هر دو نوع مارجین را ارائه می‌دهند و معامله‌گران می‌توانند بسته به استراتژی و سطح ریسک پذیری خود یکی را انتخاب کنند.

کدام روش مناسب‌‎تر است؟

انتخاب بین مارجین ایزوله و مارجین کراس به عوامل مختلفی بستگی دارد:

1. سطح تجربه معامله‌گر
   • معامله‌گران مبتدی بهتر است از مارجین ایزوله استفاده کنند تا ضرر‌های خود را محدود کنند.
   • معامله‌گران حرفه‌ای که تجربه کافی در مدیریت ریسک دارند، معمولاً مارجین کراس را ترجیح می‌دهند.
2. نوع استراتژی معاملاتی
   • مارجین ایزوله برای معاملات کوتاه مدت و کنترل دقیق ریسک مناسب است.
   • مارجین کراس برای معاملات بلند مدت و استفاده بهینه از سرمایه مؤثر‌تر است.
3. تحمل ریسک
   • اگر تحمل ضرر‌های بزرگ را ندارید ، مارجین ایزوله انتخاب بهتری خواهد بود.

نتیجه‌گیری

مارجین ایزوله با مدیریت ریسک در سطح هر پوزیشن و محدود کردن ضرر، گزینه‌ای ایده‌آل برای معامله‌گرانی است که به دنبال کنترل دقیق سرمایه هستند. در مقابل، مارجین کراس با اشتراک مارجین میان پوزیشن‌ها، انعطاف بیشتری در حفظ پوزیشن‌ها ارائه می‌دهد اما ریسک بیشتری نیز به همراه دارد.

معامله‌گران باید با در نظر گرفتن اهداف، سطح تجربه و میزان تحمل ریسک خود، روش مناسب را انتخاب کنند تا در بازار نوسانی ارز‌های دیجیتال بهترین عملکرد را داشته باشند.