پیش‌بینی معامله‌گران برای بیت‌کوین ۲۰۰ هزار دلاری تا پایان سال، اما احتمالات واقعی چیز دیگری میگویند
با وجود پیشبینیهای صعودی شدید، شانس بازار برای رسیدن قیمت بیت‌کوین به ۲۰۰ هزار دلار تا دسامبر امسال کمتر از ۳٪ است.
نکات کلیدی:
- استراتژی‌های دیگونال و پروانه‌ای از بیت‌کوین نزدیک به ۱۶۰ هزار دلار سود می‌برند.
- گزینه‌های خرید ۲۰۰ هزار دلاری تا پایان سال کمتر از ۳٪ شانس سود دارند.
معامله‌گران بیت‌کوین برای انقضای گزینه‌های ۸.۸ میلیارد دلاری در پایان سال آماده می‌شوند که برای ۲۶ دسامبر ساعت ۸:۰۰ صبح به وقت جهانی برنامه‌ریزی شده است. بیش از ۱ میلیارد دلار از گزینه‌های بیت‌کوین فعال خواهند شد اگر قیمت از ۲۰۰ هزار دلار عبور کند. اما آیا این به معنای انتظار معامله‌گران برای یک رشد ۷۲٪ است؟
گزینه‌های خرید غالب هستند، اما خرس‌ها با بیت‌کوین زیر ۱۲۰ هزار دلار راحتند
در حال حاضر، کل باز بهره برای گزینه‌های خرید (خرید) به ۶.۴۵ میلیارد دلار می‌رسد، در حالی که گزینه‌های فروش (فروش) به ۲.۳۶ میلیارد دلار می‌رسند. این داده‌ها نشان‌دهنده برتری واضح گزینه‌های خرید است، اگرچه معامله‌گران نزولی به نظر می‌رسد با بیت‌کوین زیر ۱۲۰ هزار دلار راحت هستند.
برخی از گزینه‌های خرید دارای قیمت‌های ضربتی ۱۷۰ هزار دلار یا بالاتر هستند و بدون افزایش ۴۶٪ بیت‌کوین از سطح فعلی، بی‌ارزش خواهند شد. در واقع، اگر بیت‌کوین نزدیک به ۱۱۶,۵۰۰ دلار در ۲۶ دسامبر معامله شود، تنها ۸۷۸ میلیون دلار ارزش باز بهره گزینه‌های خرید در زمان انقضا ارزش خواهد داشت.
استراتژی معامله‌گران حرفه‌ای
معامله‌گران حرفه‌ای اغلب از گزینه‌های خرید بسیار صعودی به عنوان بخشی از استراتژی‌هایی استفاده می‌کنند که لزوماً به یک رشد ۷۰٪ تا پایان سال وابسته نیستند.
یکی از این استراتژی‌ها، اسپرد دیگونال کال است که شامل خرید یک گزینه کال ۲۰۰ هزار دلاری برای دسامبر و فروش یک گزینه کال ۲۰۰ هزار دلاری با انقضای زودتر، معمولاً در اکتبر است.
این تنظیم بیشترین سود را زمانی دارد که بیت‌کوین تا ۳۱ اکتبر از ۱۴۶ هزار دلار عبور کند و باعث افزایش ارزش گزینه بلندمدت شود در حالی که گزینه کوتاه‌مدت بی‌ارزش می‌شود.
با این حال، قیمت‌های بیت‌کوین بالای ۲۰۰ هزار دلار می‌تواند به این استراتژی آسیب برساند. حداکثر زیان ممکن بیت‌کوین ۰.۰۰۵ (حدود ۵۸۵ دلار در قیمت‌های فعلی) است، در حالی که حداکثر سود بیت‌کوین ۰.۰۶۶۵ (تقریباً ۷,۷۵۰ دلار) است.
مثال دیگری از این استراتژی، “پروانه معکوس کال” است که شامل خرید یک کال ۱۴۰ هزار دلاری، فروش دو کال ۱۶۰ هزار دلاری و خرید یک کال ۲۰۰ هزار دلاری است-همه با انقضای دسامبر.
این موقعیت بیشترین سود را زمانی دارد که بیت‌کوین در ۲۶ دسامبر نزدیک به ۱۶۰ هزار دلار قرار گیرد و بیت‌کوین ۰.۱۱۲ (حدود ۱۳,۰۵۰ دلار) سود کند. با این حال، زیان‌ها زمانی شروع می‌شود که بیت‌کوین از ۱۷۸,۵۰۰ دلار عبور کند. حتی در این صورت، کال ۲۰۰ هزار دلاری به محدود کردن زیان‌های احتمالی کمک می‌کند. در این حالت، حداکثر زیان ۰.۱۰۹ بیت‌کوین، یا تقریباً ۱۲,۷۰۰ دلار است.
۹۰۰ میلیون دلار در گزینه‌های فروش بیت‌کوین هدف ۵۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار دارند
باز بهره قابل توجهی در گزینه‌های کال ۲۰۰ هزار دلاری لزوماً به این معنا نیست که معامله‌گران انتظار دارند بیت‌کوین به آن سطح برسد. در واقع، تقریباً ۹۰۰ میلیون دلار در گزینه‌های فروش بین ۵۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار برای انقضای دسامبر قرار دارند، نشان‌دهنده این است که شرط‌های نزولی نیز در جریان هستند، حتی اگر شانس کمتری داشته باشند.
برای نشان دادن احساسات بازار، کال ۱۴۰ هزار دلاری در حال حاضر با قیمت بیت‌کوین ۰.۰۵۱ (تقریباً ۵,۹۴۰ دلار) قیمت‌گذاری شده است، که بر اساس مدل بلک-شولز احتمال ۲۱٪ را نشان می‌دهد. در همین حال، کال ۲۰۰ هزار دلاری با بیت‌کوین ۰.۰۰۷ (حدود ۸۱۴ دلار) معامله می‌شود، که نشان‌دهنده احتمال ضمنی کمتر از ۳٪ است.
این قیمت‌های ضربتی تهاجمی ممکن است تیترها را به خود جلب کنند، اما داده‌ها داستان دیگری را روایت می‌کنند. معامله‌گران تمام سرمایه خود را روی یک رشد ۷۲٪ شرط نمی‌بندند. در عوض، آنها از کال‌های دور از پول به عنوان ابزارهایی در استراتژی‌های ساختاری استفاده می‌کنند که ریسک محدود و سود اهرمی ارائه می‌دهند.
بر خلاف گزینه‌های بیت‌کوین، با این حال، شانس رسیدن قیمت بیت‌کوین به ۲۰۰ هزار دلار امسال ۱۳٪ است، بر اساس Polymarket.
این مقاله برای اهداف اطلاعات عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً دیدگاه‌ها و نظرات کوین‌تلگراف را منعکس یا نمایندگی نمی‌کند.