نکات کلیدی

  • صندوق‌های شاخص و ETFهای ارز دیجیتال به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند بدون نیاز به مدیریت فعال، از تنوع در دارایی‌های دیجیتال بهره‌مند شوند و درآمد غیرفعال کسب کنند.
  • گزینه‌های متمرکز و غیرمتمرکز وجود دارد، با ETFهایی که در بورس‌های سنتی معامله می‌شوند و توکن‌های شاخص دیفای که از طریق کیف‌پول‌های وب ۳ قابل دسترسی هستند.
  • منابع درآمد شامل افزایش ارزش دارایی‌ها، استیکینگ، بازده دیفای و استراتژی‌های کال پوشیده است، البته همه صندوق‌ها از این منابع پشتیبانی نمی‌کنند.
  • ریسک‌ها شامل نوسانات بازار، آسیب‌پذیری‌های قراردادهای هوشمند و هزینه‌های مدیریت است، بنابراین تحقیق قبل از سرمایه‌گذاری ضروری است.

اگر به دنبال سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال هستید اما نمی‌خواهید درگیر معاملات مداوم شوید، سرمایه‌گذاری غیرفعال می‌تواند بهترین گزینه باشد. همانند امور مالی سنتی، صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به شما امکان می‌دهند که بدون نیاز به انتخاب برندگان فردی، از بازار بهره‌مند شوید.

این ابزارهای مالی می‌توانند به عنوان ابزارهای قدرتمندی برای کسب درآمد غیرفعال از ارزهای دیجیتال عمل کنند و با ظهور نسخه‌های غیرمتمرکز و ETFهای توکن‌شده، گزینه‌ها به سرعت در حال گسترش هستند.

این مقاله توضیح می‌دهد که چگونه می‌توانید با سرمایه‌گذاری در ابزارهای دارایی دیجیتال مانند صندوق‌های شاخص و ETFهای ارز دیجیتال، درآمد غیرفعال کسب کنید.

صندوق‌های شاخص و ETFهای ارز دیجیتال چیستند؟

هر دو صندوق‌های شاخص و ETFهای ارز دیجیتال برای ارائه دسترسی به سبدی متنوع از ارزهای دیجیتال بدون نیاز به مدیریت فعال یا تعادل مجدد دارایی‌ها طراحی شده‌اند. اما در قالب‌های مختلفی عرضه می‌شوند که برای انواع مختلف سرمایه‌گذاران مناسب است.

یک صندوق شاخص ارز دیجیتال یک وسیله سرمایه‌گذاری جمعی است که گروهی از ارزهای دیجیتال منتخب را دنبال می‌کند، اغلب ۱۰ یا ۲۰ ارز برتر بر اساس ارزش بازار. این صندوق‌ها به طور دوره‌ای برای انعکاس تغییرات بازار متعادل می‌شوند و امکان دسترسی غیرفعال و بلندمدت به بازار ارز دیجیتال را فراهم می‌کنند.

آن‌ها را می‌توان به عنوان معادل ارز دیجیتال صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در نظر گرفت که معمولاً از طریق پلتفرم‌های بومی ارز دیجیتال ارائه می‌شوند. صندوق‌های شاخص می‌توانند:

  • متمرکز: توسط شرکت‌های حرفه‌ای یا کارگزاری‌ها مدیریت شوند. اغلب بر افزایش ارزش یا کال پوشیده تمرکز دارند.
  • غیرمتمرکز و توکن‌شده: از طریق قراردادهای هوشمند درون زنجیره‌ای در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) و اغلب توسط یک سازمان خودمختار غیرمتمرکز (DAO) یا جامعه اداره می‌شوند. این‌ها ممکن است شامل استیکینگ و بازده دیفای باشند.

از سوی دیگر، یک ETF ارز دیجیتال نوعی صندوق است که در بورس‌های سنتی (مانند NYSE) معامله می‌شود و قیمت یک ارز دیجیتال خاص یا سبدی از دارایی‌های دیجیتال را منعکس می‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام ETF را مانند سهام عادی خرید و فروش کنند، که آن‌ها را برای کسانی که می‌خواهند از طریق حساب کارگزاری خود به ارز دیجیتال دسترسی داشته باشند، ایده‌آل می‌کند.

برخی از ETFها تنها بر بیت‌کوین (مانند BITO پروشیرز) تمرکز دارند. در مقابل، برخی دیگر چندین دارایی را ترکیب می‌کنند یا حتی استراتژی‌هایی مانند کال پوشیده را برای تولید بازده به کار می‌گیرند (مانند ETFهای درآمد بالای Harvest Portfolio).

چرا از صندوق‌های شاخص و ETFهای ارز دیجیتال برای درآمد غیرفعال استفاده کنیم؟

در دنیای ارز دیجیتال، درآمد غیرفعال به معنای کسب درآمد از دارایی‌های شما بدون نیاز به معامله‌گری یا مدیریت روزانه آن‌ها است. با توجه به نوسانات بالای بازارها، داشتن یک استراتژی غیرفعال می‌تواند به شما کمک کند تا به طور پایدار ثروت خود را افزایش دهید و از تصمیم‌گیری‌های احساسی جلوگیری کنید. اینجاست که صندوق‌های شاخص و ETFها وارد عمل می‌شوند.

این محصولات تنوع‌سازی داخلی را ارائه می‌دهند و ریسک را در میان چندین دارایی پخش می‌کنند، بنابراین شما همه چیز را بر روی یک سکه نمی‌گذارید. آن‌ها برای سرمایه‌گذاران بلندمدتی که می‌خواهند از مزایای ارز دیجیتال بهره‌مند شوند، در حالی که از دستکاری مداوم پرتفوی اجتناب می‌کنند، ایده‌آل هستند.

راه‌های معمولی که صندوق‌های شاخص و ETFهای ارز دیجیتال می‌توانند درآمد غیرفعال تولید کنند:

  • افزایش ارزش دارایی‌های پایه، مانند BTC، اتر, سولانا و غیره.
  • پاداش‌های استیکینگ (برای صندوق‌هایی که شامل دارایی‌های اثبات سهام هستند)
  • بازده دیفای (در مورد توکن‌های شاخص غیرمتمرکز)
  • توزیع درآمد: ماهانه یا بر اساس زمان (که توسط برخی از ETFهای ارز دیجیتال ارائه می‌شود).

این ابزارها برای سرمایه‌گذاران بلندمدتی که می‌خواهند با ریسک و تلاش کمتر به بازار دسترسی داشته باشند، ایده‌آل هستند. چه به دنبال بازده، رشد یا آرامش خاطر باشید، محصولات شاخص ارز دیجیتال به شما امکان می‌دهند بدون نیاز به سرمایه‌گذاری کامل در یک شرط واحد، در اکوسیستم شرکت کنید.

آیا می‌دانستید؟ پس از بیش از یک دهه انتظار، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۴، ۱۱ ETF بیت‌کوین اسپات را تایید کرد که شامل پیشنهاداتی از بلک‌راک، گری‌اسکیل و ARK Invest بود. این تصمیم تاریخی دسترسی سرمایه‌گذاران اصلی به بیت‌کوین را به صورت قانونی فراهم کرد و به طور قابل توجهی مشارکت نهادی در بازار ارز دیجیتال را افزایش داد.

نمونه‌هایی از صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذاری غیرفعال در سال ۲۰۲۵

در سال ۲۰۲۵، چندین صندوق شاخص ارز دیجیتال به عنوان گزینه‌های برجسته برای سرمایه‌گذاران غیرفعال ظاهر شده‌اند:

  • Bitwise 10 (BITW): صندوق شاخص ارز دیجیتال Bitwise 10 به ۱۰ ارز دیجیتال برتر بر اساس ارزش بازار دسترسی می‌دهد. این صندوق به صورت ماهانه متعادل می‌شود و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بدون نیاز به مدیریت دارایی‌های فردی، در عملکرد بازار گسترده‌تر ارز دیجیتال شرکت کنند. BITW از طریق حساب‌های کارگزاری سنتی قابل دسترسی است و برای سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروشی که به دنبال تنوع در ارز دیجیتال هستند، مناسب است.
Cryptocurrencies, Investments, Trading, How to, Passive Income, Bitcoin ETF
  • TokenSets: TokenSets مجموعه‌ای از محصولات شاخص غیرمتمرکز، از جمله شاخص دیفای پالس (DPI) و شاخص متاورس (MVI) را ارائه می‌دهد. این شاخص‌ها به طور کامل در زنجیره هستند و امکان مدیریت پورتفوی شفاف و خودکار از طریق قراردادهای هوشمند را فراهم می‌کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند این توکن‌های شاخص را در کیف‌پول‌های خود نگه دارند، آن‌ها را برای بازده اضافی استیک کنند یا در پروتکل‌های مختلف دیفای استفاده کنند و تنوع را با مزایای دیفای ترکیب کنند.
  • Nasdaq Crypto Index (NCI): NCI عملکرد سبدی متنوع از دارایی‌های دیجیتال معامله‌شده به دلار آمریکا را با وزن‌دهی زیاد به بیت‌کوین دنبال می‌کند. این شاخص شامل بسیاری از ارزهای دیجیتال پیشرو مانند ETH، SOL، XRP و دیگران است.

با انتخاب صندوق مناسب، سرمایه‌گذاران می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های ارز دیجیتال خود را با تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری خود هماهنگ کنند.

نمونه‌هایی از ETFهای ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذاری غیرفعال در سال ۲۰۲۵

چشم‌انداز ETFهای ارز دیجیتال به سرعت تکامل یافته است، به ویژه از زمان تایید ETFهای بیت‌کوین در ایالات متحده در اوایل سال ۲۰۲۴. این محصولات به سرمایه‌گذاران سنتی دسترسی آسان‌تر و قانونی به بازارهای ارز دیجیتال بدون نیاز به کیف‌پول‌ها، صرافی‌ها یا کلیدهای خصوصی می‌دهند.

برخی از ETFهای ارز دیجیتال که در سال ۲۰۲۵ بسیار مورد توجه قرار گرفته‌اند و بازدهی بالایی دارند:

ETF استراتژی بیت‌کوین پروشیرز (BITO):

BITO اولین ETF بیت‌کوین فیوچرز بود که در ایالات متحده تایید شد و در اکتبر ۲۰۲۱ عرضه شد. به جای دنبال کردن قیمت اسپات بیت‌کوین، قراردادهای فیوچرز بیت‌کوین CME را دنبال می‌کند و آن را به گزینه‌ای قابل دسترسی برای سرمایه‌گذاران ایالات متحده تبدیل می‌کند! که می‌خواهند از طریق پلتفرم‌های کارگزاری سنتی به ارز دیجیتال دسترسی داشته باشند. اگرچه بیت‌کوین واقعی را نگه نمی‌دارد، اما دسترسی آسان و نقدینگی آن باعث شده است که در بسیاری از پورتفوی‌ها جایگاه ثابتی پیدا کند.

ETF بازده بیت‌کوین Purpose (BTCY):

در کانادا فهرست شده است، ETF بازده بیت‌کوین Purpose یکی از اولین ETFهایی بود که ترکیبی از دسترسی به بیت‌کوین با استراتژی بازده را ارائه داد. از گزینه‌های کال پوشیده برای تولید درآمد ماهانه استفاده می‌کند و آن را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال جریان نقدی پایدار در کنار افزایش بلندمدت بیت‌کوین هستند، جذاب می‌کند. BTCY راه را برای نسل جدیدی از ETFهای ارز دیجیتال متمرکز بر بازده هموار کرد.

ETF درآمد تقویت‌شده بیت‌کوین و اتر Harvest (HBEE):

توسط Harvest Portfolios ارائه شده است، HBEE بر تولید درآمد ماهانه بالا از بیت‌کوین و اتر تمرکز دارد. این صندوق گزینه‌های کال پوشیده بر روی BTC و ETH می‌نویسد و در حالی که دارایی‌های پایه را نگه می‌دارد، حق بیمه گزینه‌ها را کسب می‌کند. این صندوق سرمایه‌گذارانی را هدف قرار می‌دهد که درآمد منظم را به جای صرفاً حدس و گمان قیمت ترجیح می‌دهند و تعادلی بین دسترسی به ارز دیجیتال و جریان نقدی برقرار می‌کند. با این حال، باید توجه داشت که چنین ETFهایی ممکن است در بازارهای صعودی قوی عملکرد کمتری داشته باشند زیرا کال‌های پوشیده پتانسیل صعودی را در ازای درآمد حق بیمه محدود می‌کنند.

این ETFها نه تنها به دلیل دنبال کردن دارایی‌های ارز دیجیتال، بلکه به دلیل طراحی برای تولید درآمد غیرفعال، محبوبیت پیدا کرده‌اند، ویژگی‌ای که در بازارهای نامطمئن امروزی بسیار جذاب است. آن‌ها نمایانگر تقاطع زیرساخت‌های مالی سنتی و استراتژی‌های درآمدی مبتنی بر ارز دیجیتال نوآورانه هستند.

چگونه در ETFها و صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنیم؟

  • پلتفرم‌های متمرکز: می‌توانید از کارگزاران سهام (برای ETFهایی مانند BITO، Purpose و غیره) یا صرافی‌های ارز دیجیتال مانند کوین‌بیس، بایننس یا Bitwise برای صندوق‌های شاخص استفاده کنید.
  • پلتفرم‌های غیرمتمرکز: یک کیف‌پول وب ۳ (مانند متامسک) را در پلتفرم‌هایی مانند Index Coop یا TokenSets متصل کنید و شاخص‌های سفارشی خود را ایجاد کنید. یا از شاخص‌های موجود مانند شاخص دیفای پالس (در Index Coop) استفاده کنید.

هولدینگ در مقابل معامله‌گری ETFهای ارز دیجیتال و ریسک‌های مرتبط

سرمایه‌گذاری غیرفعال همه چیز درباره هولدینگ است نه معامله‌گری. با این حال، ETFهای ارز دیجیتال همچنان می‌توانند مانند سهام خرید و فروش شوند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند:

  • نقدینگی در بازارهای نوسانی
  • فرصت‌های برداشت مالیاتی
  • انعطاف‌پذیری برای خروج از موقعیت‌ها در صورت نیاز.

با این حال، معامله‌گری مکرر ETF ممکن است هدف یک استراتژی غیرفعال را شکست دهد! بنابراین اغلب بهتر است برای بلندمدت خرید و هولد کنید.

ریسک‌هایی که باید در نظر گرفت

در حالی که درآمد غیرفعال جذاب به نظر می‌رسد، صندوق‌های شاخص و ETFهای ارز دیجیتال با ریسک‌های خاص خود همراه هستند:

  • نوسانات بازار: ارزش پرتفوی شما با بازار ارز دیجیتال نوسان خواهد کرد.
  • ریسک‌های قرارداد هوشمند: به ویژه با صندوق‌های شاخص غیرمتمرکز.
  • هزینه‌های مدیریت: برخی از صندوق‌ها سالانه ۱٪ تا ۲٪ هزینه می‌گیرند که به سود شما آسیب می‌زند.
  • خطای پیگیری: محصولات شاخص ممکن است عملکرد دارایی‌های پایه را به طور کامل منعکس نکنند.

قبل از سرمایه‌گذاری، حتماً ترکیب صندوق، استراتژی تعادل مجدد و مکانیزم بازده را بررسی کنید.

مالیات بر درآمد غیرفعال ETFها و صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال

قوانین مالیاتی بسته به حوزه قضایی شما بسیار متفاوت است:

  • در ایالات متحده، ETFها بر اساس سود سرمایه (کوتاه‌مدت یا بلندمدت) مالیات می‌گیرند.
  • فروش توکن‌های صندوق شاخص مانند هر دارایی ارز دیجیتال دیگری در نظر گرفته می‌شود.
  • پاداش‌های استیکینگ درون محصولات شاخص ممکن است به عنوان درآمد مشمول مالیات باشند.

در ایالات متحده، مالیات بر صندوق‌های شاخص غیرمتمرکز (مانند صندوق‌های توکن‌شده مانند DPI) می‌تواند در مقایسه با ETFهای متمرکز پیچیده‌تر باشد! به دلیل ادغام آن‌ها با پروتکل‌های دیفای که ممکن است شامل رویدادهای مالیاتی اضافی (مانند تعویض توکن‌ها در طول تعادل مجدد) باشد. همیشه با یک مشاور مالیاتی مشورت کنید، به ویژه هنگام برخورد با پروتکل‌های دیفای یا پلتفرم‌های مرزی.

آیا درآمد غیرفعال از ارز دیجیتال ارزشش را دارد؟

اگر به رشد بلندمدت ارز دیجیتال اعتقاد دارید اما نمی‌خواهید هر روز با نوسانات آن مواجه شوید، ETFها و صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال راه هوشمندانه‌ای برای ماندن در بازی ارائه می‌دهند.

آن‌ها ترکیب می‌کنند:

  • تنوع
  • خودکارسازی
  • پتانسیل بازده.

چه متمرکز یا غیرمتمرکز، سرمایه‌گذاری غیرفعال در ارز دیجیتال هر روز دسترسی‌پذیرتر می‌شود. و در دنیایی که ETFهای توکن‌شده، مشاوران رباتی در زنجیره و عوامل هوش مصنوعی در حال ترند هستند، مرز بین TradFi و DeFi همچنان در حال محو شدن است.

پس بنشینید، بازده کسب کنید و بگذارید پرتفوی شما کار کند.

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه سرمایه‌گذاری نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معامله‌گری شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم‌گیری تحقیقات خود را انجام دهند.