بیت‌کوین با باد موافق اقتصادی زودهنگام از سوی آمریکا که معاملات تجاری را به سرانجام میرساند، روبرو می‌شود، اما عوامل زیادی برای نوسان قیمت BTC تا ماه آگوست در انتظار هستند.
بیت‌کوین به سمت پایان ماه جولای حرکت می‌کند و به دنبال رسیدن به ۱۲۰,۰۰۰ دلار است، در حالی که بازگشت قیمت BTC قوی باقی‌مانده است.
- عملکرد قیمت BTC به شرکت‌کنندگان بازار دلیلی برای انتظار دوباره اوج‌های تاریخی می‌دهد، اما تهدیدی برای کاهش به ۱۱۳,۰۰۰ دلار همچنان وجود دارد.
- هفته‌ای بزرگ از داده‌های کلان اقتصادی آمریکا با جلسه فدرال رزرو درباره نرخ بهره در میان فشار بر رئیس جروم پاول ترکیب می‌شود.
- توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا یک افزایش فوری برای دارایی‌های ریسک‌پذیر فراهم می‌کند، از جمله بازگشایی رکوردی برای آتی‌های S&P 500.
- عملکرد بیت‌کوین در جولای ۲۰۲۵ ممکن است چشمگیر به نظر برسد، اما هنوز راهی برای برجسته شدن در برابر معیارهای تاریخی دارد.
- نقدینگی استیبل‌کوین نشان می‌دهد که ممکن است گاوها نیاز داشته باشند تا قبل از به دست آوردن حرکت لازم برای ورود مجدد به کشف قیمت، منتظر بمانند.
گاوهای بیت‌کوین به سمت ۱۲۰,۰۰۰ دلار در حرکت
افزایش اواخر هفته قیمت بیت‌کوین را در فاصله نزدیکی از ۱۲۰,۰۰۰ دلار قرار داد، اما در نهایت حرکت نتوانست ادامه پیدا کند.
با این حال، BTC/USD توانست منطقه حدود ۱۱۹,۰۰۰ دلار را حفظ کند، بر اساس داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView، و به شرکت‌کنندگان بازار جرات داد تا انتظار افزایش بیشتر را داشته باشند.
“اگر بیت‌کوین بتواند محکم بماند و بالای ۱۱۷,۰۰۰ دلار بماند، فکر می‌کنم برای اوج‌های جدید تاریخی آماده‌ایم”، تاجر کریپتو تونی در پستی در X دوشنبه پیش‌بینی کرد.
تاجر و تحلیلگر رکت کپیتال گفت که بیت‌کوین با بسته شدن هفتگی ۱۱۹,۴۵۰ دلار، یک پرچم گاوی را “شروع کرده است”.
“در این صورت تبدیل ~$119200 به حمایت از طریق یک آزمایش مجدد ممکن است هفته آینده (شاید حتی از طریق یک ویک) رخ دهد”، او به دنبال‌کنندگان X خود همراه با نموداری توضیحی گفت.
“با این حال، در حال حاضر BTC باید از یک ویک صعودی فراتر از مقاومت بالای پرچم گاوی جلوگیری کند وگرنه قیمت در محدوده باقی می‌ماند.”
در روز یکشنبه، Cointelegraph گزارش داد که انتظارات نقدینگی معامله‌گران برای روزهای آینده چیست. کتاب‌های سفارش صرافی‌ها دو منطقه کلیدی بالا و پایین قیمت را نشان می‌دهند، با تحلیلی که امکان بازگشت به سمت ۱۱۳,۰۰۰ دلار را می‌بیند.
“برای $BTC، ما در حدود ۵۸.۷٪ موقعیت‌های طولانی در برابر ۴۱.۳٪ موقعیت‌های کوتاه قرار داریم. این بدان معناست که مقدار مناسبی از سوخت برای حرکت به بالا وجود دارد اگر موقعیت‌های کوتاه حذف شوند، اما نه به اندازه‌ای که فریاد بزند ‘فشار در حال آمدن است’، تحلیلگر TheKingfisher استدلال کرد در حالی که به بررسی نقدینگی‌ها پرداخت.
“به اندازه کافی متعادل است که می‌توانیم بیشتر شاهد نوسانات باشیم تا زمانی که یک طرف واقعاً متعهد شود.”
آخرین داده‌ها از منبع نظارتی CoinGlass نشان می‌دهد که نقدینگی پیشنهاد بین ۱۱۶,۸۰۰ و ۱۱۸,۳۰۰ دلار قرار دارد.
هفته FOMC با تمرکز بر پاول آغاز می‌شود
اگر بیشتر ماه جولای از نظر داده‌های کلان اقتصادی آمریکا نسبتاً آرام بود، اوضاع در حال تغییر است.
تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو نقطه اوج روزهای آینده است، اما این تنها نقطه توجه برای معامله‌گران دارایی‌های ریسک‌پذیر نیست.
تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم تنها چند ساعت قبل از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه منتشر می‌شود. روز بعد، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، که به عنوان شاخص تورم “ترجیحی” فدرال رزرو شناخته می‌شود، منتشر خواهد شد.
“ما هفته‌ای بزرگ پیش رو داریم”، منبع تجاری The Kobeissi Letter خلاصه کرد در X.
Kobeissi افزود که درآمدهای شرکتی همچنان به جریان خواهند افتاد و “پرجمعیت‌ترین هفته داده‌های سال” را ایجاد خواهند کرد.
این داده‌ها در زمانی حیاتی برای بازارها می‌آیند. اختلاف مداوم بین انتظارات دولت و سیاست فدرال رزرو همچنان به چشم عمومی می‌آید، با رئیس‌جمهور دونالد ترامپ که فعالانه از رئیس فدرال رزرو جروم پاول می‌خواهد که نرخ بهره را کاهش دهد.
🇺🇸 JUST IN: Jerome Powell tells allies he won’t resign despite Trump’s pressure to slash interest rates. pic.twitter.com/KWw42wb9mB
— Cointelegraph (@Cointelegraph) July 25, 2025
پاول در طول سال ۲۰۲۵ همچنان به موضع خود پایبند بوده است زیرا داده‌های تورم همچنان تصویری مختلط را نشان می‌دهند — کاهش هزینه‌ها با بازار کار مقاوم — که به فدرال رزرو اجازه می‌دهد سیاست فعلی را حفظ کند.
آخرین داده‌ها از ابزار FedWatch گروه CME تأیید می‌کند که بازارها تقریباً هیچ شانسی برای کاهش نرخ بهره از FOMC این هفته نمی‌بینند، با شرط‌بندی‌هایی که هنوز به جلسه سپتامبر تمایل دارند.
“در حالی که انتظار می‌رود جلسه جولای به طور گسترده‌ای تغییری در نرخ‌ها نداشته باشد، سرمایه‌گذاران به دنبال سرنخ‌هایی درباره کاهش نرخ‌ها در جلسات باقی‌مانده سال خواهند بود”، شرکت تجاری Mosaic Asset در آخرین نسخه از خبرنامه منظم خود، The Market Mosaic تأیید کرد.
“ترس از تورم همچنان به عنوان یک عامل محدودکننده در چشم‌انداز باقی می‌ماند، با شواهدی از تأثیر تعرفه‌ها بر گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اخیر.”
Mosaic به چاپ CPI ژوئن اشاره کرد که بالاتر از انتظارات بود.
پیشرفت توافق تجاری آمریکا باعث افزایش دارایی‌های ریسک‌پذیر می‌شود
متعادل کردن خطرات نوسانات متعدد از داده‌های کلان اقتصادی، خبر خوبی برای بازارها به طور کلی است: آمریکا توافق تجاری با اتحادیه اروپا و ژاپن را به سرانجام رسانده و اجرای تعرفه‌ها بر چین را برای ۹۰ روز دیگر به تعویق انداخته است.
🔥 TODAY: The US and EU struck a major trade deal
• 15% tariff set on most EU goods
• Key sectors like aircraft, semiconductors, and pharma exempted
• EU to purchase $750B in US energy
• $600B in EU investments pledged, including defense buys
• Steel and aluminum tariffs… pic.twitter.com/9IIIHmiJQL— Cointelegraph (@Cointelegraph) July 27, 2025
این رویدادهای کلیدی تأثیر فوری بر احساسات و عملکرد دارایی‌های ریسک‌پذیر داشتند.
آتی‌های سهام آمریکا افزایش یافتند، با بازگشایی S&P 500 بالای ۶,۴۰۰ برای اولین بار در تاریخ به دلیل اعلامیه‌های تجاری.
هم ترامپ و هم رئیس کمیسیون اروپا اورسولا فون در لاین نتیجه را “بزرگترین توافق تجاری تا کنون” خواندند، با اشاره به اینکه آمریکا و اتحادیه اروپا با هم ۴۴٪ از تولید ناخالص داخلی جهانی را تشکیل می‌دهند.
“کاهش تنش‌های تجاری و بادهای موافق نقدینگی S&P 500 را به اوج‌های جدید رکوردی می‌فرستد در حالی که نوسانات به پایین‌ترین سطح از ابتدای سال می‌رسد”، Mosaic Asset درباره موضوع تجاری اظهار نظر کرد.
Mosaic افزود که پس‌زمینه اقتصادی در آمریکا نیز به رشد دارایی‌های ریسک‌پذیر کمک می‌کند. به طور خاص، به M2 اشاره کرد، یک “معیار گسترده از عرضه پولی آمریکا” که ۴.۵٪ سال به سال افزایش یافته است.
“M2 به پایین‌ترین سطح خود رسید و از سال ۲۰۲۳ در حال بهبود است و اکنون در کنار شاخص‌های اصلی سهام به اوج جدیدی رسیده است”، آن را یادداشت کرد.
همانطور که Contelegraph گزارش داد، عملکرد بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال به شدت با روندهای نقدینگی جهانی M2 در طول تاریخ بازار ارزهای دیجیتال مرتبط بوده است.
جولای مانند هر ماه دیگر برای بیت‌کوین؟
در حدود ۱۲۰,۰۰۰ دلار، بیت‌کوین قطعاً برای گاوها در این ماه عملکرد خوبی داشته است، اما به طور تاریخی، جولای تمایل دارد بهتر عمل کند.
داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که در حالی که BTC/USD در جولای ۲۰۲۵ ۱۱.۳٪ افزایش یافته است، تنها کمی بالاتر از میانگین ۱۲ سال گذشته است.
از سال ۲۰۱۳، جولای به طور متوسط ۷.۸۵٪ افزایش قیمت داشته است، با سودهای میانه در ۹.۶٪.
حتی در سال ۲۰۲۲، سال اخیر بازار خرسی بیت‌کوین، جولای توانست تقریباً ۱۷٪ افزایش را ارائه دهد، CoinGlass تأیید می‌کند.
نمودار مقایسه‌ای دیگری که توسط اقتصاددان شبکه تیموتی پیترسون در روز یکشنبه به X آپلود شد، وضعیت موجود را برجسته کرد.
Bitcoin in July https://t.co/wEGc88zhvf pic.twitter.com/tt9RVnFHKK
— Timothy Peterson (@nsquaredvalue) July 27, 2025
پیش از بسته شدن کندل ماهانه، تاجر و تحلیلگر اکسل کیبار تأکید کرد که گاوها باید سودهای اوایل جولای را حفظ کنند.
“شکست در هفته اول جولای با یک کندل سفید بلند بود”، او به دنبال‌کنندگان X خود همراه با نموداری با هدف ۱۴۱,۳۰۰ دلار گفت.
“مهم است که این سودها را در طول بازگشت از دست ندهیم. این نشان‌دهنده حرکت مثبت خواهد بود. تا کنون قیمت به خوبی بالای حمایت افقی در ۱۰۹K نگه داشته شده است.”
بازدهی متوسط آگوست برای BTC/USD به طور قابل توجهی کمتر چشمگیر است، در حالی که تنها ۱.۷۵٪ است.
نقدینگی استیبل‌کوین سوالاتی را مطرح می‌کند
کسانی که امیدوار به ادامه سریع بازار گاوی بیت‌کوین هستند ممکن است نیاز به انتظار بیشتری داشته باشند.
مرتبط: کاهش XRP یک ‘اصلاح سالم’ بود، شوک عرضه اتر: خلاصه هودلر، ۲۰ تا ۲۶ جولای
تحقیقات جدید از پلتفرم تحلیل‌های زنجیره‌ای CryptoQuant عاملی را برجسته می‌کند که تمایل دارد تا زمانی که حل نشود، افزایش قیمت BTC را محدود کند.
نسبت عرضه استیبل‌کوین (SSR) به همراه BTC/USD در حال افزایش است، چیزی که می‌تواند نشان‌دهنده کمبود نقدینگی استیبل‌کوین یا “پودر خشک” برای سرمایه‌گذاری باشد.
“افزایش این شاخص نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها نسبت به حجم بیت‌کوین کم هستند. به عبارت دیگر، نقدینگی ضعیف است و بنابراین بازار فاقد قدرت خرید بالایی برای حمایت از بیت‌کوین است”، مشارکت‌کننده Arab Chain در یکی از پست‌های وبلاگ Quicktake CryptoQuant در روز دوشنبه توضیح داد.
“افزایش شاخص همراه با افزایش قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهد که این افزایش بدون ورود استیبل‌کوین‌های جدید به همان سرعت در حال وقوع است. ادامه افزایش شاخص ممکن است نشان دهد که حرکت خرید ممکن است در آینده به دلیل نقدینگی کم ضعیف شود.”
SSR در نوامبر ۲۰۲۴ به آخرین اوج‌های تاریخی خود رسید، سطحی که تقریباً — اما نه کاملاً — در ۱۴ جولای به آن نزدیک شد.
بنابراین Arab Chain استدلال کرد که ممکن است بازار وارد دوره‌ای از “اشباع موقت” شود.
“این نشان می‌دهد که بازار هنوز تا حدی توسط نقدینگی حمایت می‌شود، اما ادامه افزایش بیت‌کوین نیاز به افزایش قابل توجهی در ذخیره استیبل‌کوین در روزهای آینده دارد”، آن را نتیجه‌گیری کرد.
این مقاله شامل مشاوره سرمایه‌گذاری یا توصیه‌ها نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم‌گیری تحقیقات خود را انجام دهند.