قیمت بیت‌کوین ۵۰٪ افزایش یافت، آخرین باری که نوسانات آن به این حد پایین رسید
معاملهگران به شدت روی بیت‌کوین شرطبندی میکنند، زیرا بازارهای آرام و نوسانات کم رکوردی، نیتهای گاوها را پنهان میکنند.
نکات کلیدی:
- شاخص نوسانات ضمنی بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۳ رسیده است، که نشان‌دهنده یک شکست احتمالی است.
- کاهش سرمایه تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت به -۸٪ رسیده است، که به‌طور تاریخی یک منطقه انباشت صعودی است.
حرکت اخیر قیمت بیت‌کوین نشان‌دهنده یک دوره انباشت آرام است، اما داده‌ها نشان می‌دهند که این سناریوهای نوسانات کم به ندرت طولانی‌مدت هستند.
شاخص نوسانات ضمنی ۳۰ روزه (BVIV)
شاخص نوسانات ضمنی ۳۰ روزه (BVIV) برای BTC به ۴۰.۸۴ کاهش یافته است، که زیر آستانه ۴۵ قرار دارد، سطحی که تنها ۲۱ بار در ۱۴۹ هفته گذشته (از سپتامبر ۲۰۲۲) شکسته شده است. به‌طور تاریخی، این منطقه پیش از دوره‌های انباشت یا کف‌های محلی بوده و با حرکات صعودی قوی همراه بوده است. به‌طور خاص، آخرین باری که BVIV در این حد پایین بود، در سپتامبر ۲۰۲۳، BTC نزدیک به ۵۰٪ از ۲۶,۰۰۰ دلار افزایش یافت.
از اواخر ۲۰۲۲، هر بسته شدن هفتگی زیر ۴۵ در BVIV با دوره‌های تثبیت قیمت یا بازگشت‌های صعودی قابل توجه در بیت‌کوین مطابقت داشته است، که ایده‌ای را تقویت می‌کند که فشردگی نوسانات فعلی می‌تواند بار دیگر زمینه‌ساز یک شکست صعودی باشد، اگر الگوهای تاریخی درست باشند.
در حال حاضر، نشانه‌هایی از تکامل ساختاری وجود دارد. با وجود اینکه BTC به اوج‌های جدیدی دست یافته و در ماه مه ۲۰۲۵ به شدت افزایش یافته است، نوسانات تحقق‌یافته ۳۰ روزه ادامه به فشردگی دارد و در حال حاضر در صدک دهم دهه گذشته قرار دارد.
اکونومتریکس
اکونومتریکس اشاره کرد که این نشان‌دهنده یک تغییر رژیم است: بیت‌کوین ممکن است به یک دارایی بالغ تبدیل شود که قادر به ارائه بازده با نوسانات کمتر است، که یک ویژگی جذاب برای تخصیص‌دهندگان نهادی است که مدیریت مواجهه با نوسانات را بر عهده دارند.
اگر این رژیم نوسانات جدید پایدار بماند، ممکن است BVIV بیشتر از چرخه‌های گذشته در حالت کم باقی بماند و افزایش شدید قیمت ناشی از نوسانات به تأخیر بیفتد. با این حال، رفتار گذشته در این سطوح به سمت صعودی تمایل پیدا کرده و سرمایه‌گذاران ممکن است به دقت هر گونه انحراف را زیر نظر داشته باشند.
مرتبط: استراتژی خرید بیت‌کوین را هفته گذشته به دلیل عرضه جدید سهام متوقف کرد
دارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین نشان از اطمینان آرام دارند
داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که رفتار دارندگان کوتاه‌مدت (STH) همچنان نشان‌دهنده اطمینان است. کاهش سرمایه تحقق‌یافته STH در حال حاضر تا -۸٪ را رقم زده است، که نشان می‌دهد شرکت‌کنندگان جدید بازار در حال تحمل ضررهای کاغذی قابل مدیریت هستند. به‌طور تاریخی، این منطقه به‌عنوان سکوی پرتاب عمل کرده است نه نقطه شکست، که نشان‌دهنده وحشت محدود و فروش اجباری کم است.
نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته STH (MVRV) نیز این دیدگاه را پشتیبانی می‌کند، که در حال حاضر در ۱.۱۹ در مقایسه با اوج چرخه ۱.۳۳ در نوامبر ۲۰۲۴ قرار دارد. این نشان‌دهنده کاهش ریسک‌پذیری سفته‌بازانه است، با دارندگانی که تصمیم به نگه‌داشتن دارند به‌جای خروج با سودهای کوچک.
به‌طور مشابه، داده‌های گلس‌نود نیز اشاره کرد که محدوده ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۱۷,۰۰۰ دلار به‌تدریج در حال پر شدن است. BTC در هر دو طرف بالاتر و پایین‌تر از طیف در حال انباشت است، با خریدارانی که در افت‌ها وارد می‌شوند، در حالی که سرمایه‌گذاران اولیه راحت هستند که در سطوح بالاتر خرید کنند. این یک الگوی توزیع هزینه به‌صورت پلکانی را ایجاد کرده است، یک الگوی ساختاری صعودی که نشان‌دهنده انباشت سازمان‌یافته به‌جای تجارت احساسی است.
عرضه STH نشان‌دهنده افزایش به ۴.۵۸ میلیون از ۴.۳۶ میلیون BTC است، که ۲۲۷,۰۰۰ BTC به گردش فعال آمده است. این نشان می‌دهد که تقاضای جدید همچنان وارد بازار می‌شود، یا دارندگان بلندمدت بخشی از دارایی‌های خود را چرخش می‌دهند.
مرتبط: ‘بزرگترین معامله تجاری تاکنون’ — ۵ چیزی که این هفته در بیت‌کوین باید بدانید
این مقاله شامل مشاوره سرمایه‌گذاری یا توصیه‌ها نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم‌گیری تحقیق خود را انجام دهند.